10月26日，闻泰科技公布2023年第三季度报告，该季度，闻泰科技实现营业收入152.06亿元，同比增长11.9%，归属于上市公司股东的净利润8.48亿元，同比增长11.42%。
图片来源：闻泰科技公告截图
当前，闻泰科技旗下主要有三大业务，分别为半导体业务、产品集成业务以及光学模组业务。从此前情况来看，其半导体业务营收规模虽非三大业务中最高，甚至可以说远不及产品集成业务，但因毛利率较高，一直是闻泰科技净利润贡献最大的板块。
从第三季度来看，闻泰科技半导体业务实现收入为39.99亿元，业务毛利率为37.7%，实现净利润6.83亿元，净利润占比超80%。
事实上，作为半导体业务龙头企业，闻泰科技半导体业务规模已跃居全球功率分立器件半导体公司第5位。随着市场需求的持续提升，尤其是汽车领域需求强劲，新能源汽车推动闻泰科技半导体业务增长。
就闻泰科技而言，在电动汽车领域，其产品广泛应用在驱动系统、电源系统、电控系统、智能座舱系统等体系。据其透露，汽油车时代，全球汽车单车平均应用安世芯片达到300颗以上，在当前的电动车中，已有客户的案例中，单车最高应用接近800颗，随着电动化智能化的趋势，以及产品料号的持续扩充，未来的增长仍将较大。
包括电动汽车在内的汽车领域已是闻泰科技半导体收入来源的主要方向，据官方数据，第三季度，其半导体业务收入中，来自汽车领域的收入占比超过 60%。
而据乘联会预测，2023年，新能源乘用车销量将达到850万辆，实现30%左右的增长。新能源车销量增长和汽车升级带来的单车功率半导体用量增加有利于推动闻泰科技半导体业务的进一步发展。
与此同时也可以看到，闻泰科技不断加大研发投入，加速推动技术进步与迭代，丰富产品品类，并积极扩充产能，以适应发展需要。
据悉，闻泰科技临港12寸晶圆厂产能爬坡进展良好，产品已逐步导入，直通率达95%以上，上半年同时获得了ISO及车规级IATF16949的认证。据相关消息，临港产能全部释放后，将是目前产能的三倍。
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上海证券在相关分析中指出，随着临港厂12寸晶圆产能逐渐释放，在确保产能充足的同时有助于进一步推动闻泰科技半导体业务降本增效；另外，其IGBT、氮化镓、碳化硅等产品开发进展顺利；此外，目前其在保持与汽车Tier1供应商合作基础上持续开拓OEM客户，增量空间广阔。
据闻泰科技此前发布的公告，该公司董事长张学政预期其半导体业务目标是，到2030年实现100亿美元营收规模，而且盈利能力上可以期待继续往上走。
相较于半导体业务，闻泰科技产品集成业务营收规模较大。第三季度，该业务实现业务收入为108.05亿元、毛利率为9.97%、实现净利润2.45亿元。作为对比，第一季度与第二季度闻泰科技分别实现营收102.89亿元、103.31亿元，净利润分别为-1.08亿元、1.15亿元。
由此可见，继第二季度实现扭亏后，第三季度闻泰科技产品集成业务继续呈现改善态势，业绩同比、环比均实现增长。
据悉，目前闻泰科技产品集成业务涉及手机业务、笔电业务、服务器业务以及汽车电子业务。从汽车电子业务来看，闻泰科技车载智能座舱产品已为头部智能汽车客户量产供货，正在加强产品技术创新以开拓更多的客户。
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按照规划，其汽车电子业务将沿着三大汽车产品线方向逐步拓展，一是包括后排屏在内的车内触控屏，二是ADAS（高级驾驶辅助），三是车联网系统中智能车载终端。
上海证券在相关分析中提到，闻泰科技ODM新业务条线中，笔电业务与特定客户合作进展顺利，汽车电子相关产品已实现向头部智能汽车客户量产供货，液冷技术服务器产品正在与客户对接。其认为，公司在ODM新业务条线上布局成果逐渐明朗，盈利能力有望逐步提升。
另需注意的是，国信证券在相关分析中表示，未来，随着闻泰科技半导体产能逐步释放，其业务协同效应将逐步体现。
前面提到，闻泰科技临港厂12寸晶圆产能逐渐释放，产品已逐步导入。国信证券认为，随着临港产能释放，闻泰科技ODM上游Fabless客户可在临港晶圆厂进行流片与晶圆代工，形成半导体与ODM业务的协同发展，此外通过安世半导体将带动公司ODM业务进入汽车、国际小家电等客户。
此外值得关注的是，闻泰科技光学模组业务也在第三季度扭亏，实现净利润0.10亿元。至此，今年前三季度闻泰科技光学模组业务整体实现盈利，同比扭亏为盈。当然，光学模组业务目前体量较小，对闻泰科技业绩影响不大。
来源：盖世汽车
